在近期，我们密集调研科技产业链，包括消费电子、新能源车、智驾、功率半导体等细分产业。

  从大科学技术板块的大趋势来看，我们仍就清晰看到技术创新给行业和公司带来的潜在机遇。技术创新包含了基础和前沿技术创新，也包含了应用和产品创新。这既体现在新能源车、智驾等新兴起的产业中，也同样体现在消费电子、功率半导体等更成熟的产业中。

  首先，在消费电子产业中，运动相机、全景相机等需求爆发增长，给智能手机产业链玩家带来足够大的增量动能。这是产品技术进步带来的需求爆发增长。我们预期这个趋势将在今年下半年和明年延续。

  而在智能手机产业链中，高像素、大底等图像传感器、潜望式摄像头模组、超声波指纹识别模组等零部件都实现产品创新或技术创新。这些应用，即使在智能手机大盘相对来说比较稳定的情况下，依然有望见证较大的成长机遇。

  其次，新能源车仍然处于产品爆发阶段。新能源车企，包括主流的新势力玩家，依然在今年下半年看到了优秀产品定义带动下的需求量开始上涨，例如蔚来汽车的L90和ES8等车型。我们大家都认为成功的产品定义带动的短期的“供不应求”阶段将成为新能源车企基本面和估值共振向上的时期，有望带来超额回报。

  再次，智驾处于技术快速迭代，标准技术路径尚未完全收敛的阶段。在技术应用和产品落地的过程中，行业玩家仍有望迎来向上突破的巨大机遇。今年，国产地平线的智驾芯片在车企中得到大规模上量和应用，而围绕地平线芯片方案的智驾Tier1也相应取得“水涨船高”进展。后续的高阶智驾方案潜在的落地机会则有望打开更大的成长空间。

  从新能源车和智驾衍生而出的泛机器人领域，包括割草机器人、无人物流车、具身智能人形机器人等，都将有望打开成长空间。

  最后，在功率半导体行业中，主观感受到传统的半导体周期波动在近期有所减弱。有些厂商看到在此前本轮行业周期下行后，行业依然处于底部但保持稳定的状态。有些厂商则看到有部分产品在部分领域中有涨价的动能。因此，行业玩家的基本面表现存在参差。

  功率半导体行业的国产化替代空间依然巨大。在行业新增产能得到填充的情况下，行业竞争格局均较此前稳定，并未出现竞争非常激烈程度持续提升的情况。

  投资建议：我们重申豪威集团（603501.CH）、丘钛科技（、蔚来汽车（等公司的“买入”评级，这些是我们各细分行业的重点跟踪标的。同时，我们重申零跑汽车（9863.HK）、舜宇光学（2382.HK）、地平线.CH）等“买入”评级，它们占据了行业龙头地位。最后，我们提议投资人关注英恒科技（1760.HK）、赛晶科技（580.HK）、知行科技（1274.HK）、佑驾创新（2431.HK）、闻泰科技（600745.CH）新洁能（605111.CH）、华润微（688396.CH）等未来潜在机会。

  投资风险：全球，包括国内及海外，政策变化及波动；新能源汽车行业和智能手机等消费电子行业需求量开始上涨没有到达预期；行业竞争加剧，玩家利润下行；半导体周期上行动能不足，或者下行压力较大；辅助驾驶技术创新及应用落地慢于预期；长期资金市场风险偏好发生波动，影响行业及公司估值支撑。